私募李蓓老師，2024-09-07有點倒在黎明前的感覺，剛剛5月減倉了地產股，2024-09-07房地產就迎來大反彈。
半夏投資李蓓：5月認錯減倉地產股
據半夏投資一份5月份觀點報告顯示，李蓓表示，半夏宏觀對沖在5月回撤較大，一方面是持有的地產股和竣工相關的地產鏈條後端建材家電個股大幅下跌，顯著大於指數跌幅。
李蓓稱，隨着5月的淨值回撤，我們在風控框架內持續減倉止損，隨着風險預算的，組合的風險值，但是股票方面:我們持倉的一些個股，流動性下了一箇臺階，比如我們持有的幾家幾百億市值的國企地產股，日均成交僅3，4千萬，減倉認錯止損的過程花了1個多星期，使得淨值的衝擊持續了一段時間。
唏噓的是，多頭砍倉，結果2日地產大反彈了。
除了此前重倉地產的原因之外，導致淨值下滑的還有商品方面。
李蓓稱，持有的商品多倉，雖然自身中期的供需相對健康，但下游階段性去庫存，另外其成本之一跌幅過大，拖累總成本和總體價格下移，超出我們的預期。商品多倉跌幅遠大於我們持有的商品空倉的跌幅。商品方面因爲下跌速度過快，止損過程淨值滑落也比較多。
此外，李蓓曾在其產品月報中堅定看好地產板塊的投資機會，李蓓表示：“現在的地產股，就好像2016年年初的煤炭股。行業經歷了供給側的出清和收縮，需求端剛剛開始觸底回升。相較於當初的煤炭，本輪地產的需求下滑更多，但供給側出清同樣更加的劇烈。雖然我們持有的地產股今年以來表現非常落後，但我們相信，這並不是風險而是機會，後續大漲只是時間問題。”
不過隨後地產板塊持續持續調整，其代表產品“半夏穩健混合宏觀對沖”遭遇大回撤，單週淨值跌幅接近9%，兩週跌去了13%左右。有猜測稱，李蓓這是被摸清了底細，“被精準了”。
曾朋友圈回應回撤
5月22日晚間，李蓓在朋友圈回應道，“不要漲的時候就看別人的低波動，回撤的時候就看別人的高波動產品。”
“期待我是去年的誰誰誰，繼續倒黴的，不好意思你要失望了。我們風控框架一直很嚴，過去一週每天按照風險預算降倉位，現在已經沒多少倉位可以用來倒黴的啦。”李蓓寫道。
祝福李蓓老師。
相關報道
地產股強勢反彈“私募小魔女”李蓓卻在大漲前止損遭遇流動性危機！減倉認錯止損用了一箇多星期
最新评论