一、期權水平套利和垂直套利是什麼？
水平套利的交易方式是買進一份期權，同時賣出一份執行價格相同、同屬看漲或者看跌類別、但到期日不同的期權。
由於遠期期權與近期期權有着不同的時間價值的衰減速度。在一般情況下，近期期權的時間價值要比遠期期權的衰減的更快。因此，水平套利的一般做法是買進遠期期權、賣出近期期權。水平套利分看漲期權水平套利和看跌期權水平套利兩種，預計長期價格將穩中趨漲時，運用前者；而預計長期價格將穩中趨疲時，運用後者。
垂直套利，又稱“價格套利”或“貨幣套利”，其交易方式爲：買進一箇期權，而同時賣出另一箇期權，這兩個期權同屬看漲或看跌，具有相同的標的物和相同的到期日，但有着不同的執行價格。執行價格既不同，其價值也不同，從而權利金自然不同。正是權利金價差的變動使套利者有機會賺取收益。採用這種套利方法可將風險和收益限定在一定範圍內。
之所以稱爲“垂直套利”，是因爲本策略除執行價格外其餘都是相同的，而執行價格和對應的權利金在期權行情表上是垂直排列的。
二、什麼是期權交易？
期權交易，是指交易雙方按照合同約定的價格在一定時期以後買進或賣出某種證券的權利進行交易（買賣）的行爲。同一般的證券交易不同，期權交易的標的，不是證券本身，而是買賣或放棄買賣某種證券的權利。
期權交易的具體內容是：期權購買者通過支付一定費用（一般爲合同交易額的1——5 % ）給期權賣出者，取得以合同約定的價格在交割期買入或賣出股票的權利，包括不買不賣的權利（如果價格對買期權者不利）。也就是說當一定時期以後，股票價格變化對期權購買者有利時，即行使買或賣的權利，當股票價格走勢對其不利時就放棄買或賣的權利。這時期權購買者僅損失少量的手續費，避免了更大的損失。期權交易是金融市場高度發展的產物，它既適應投機者的投機活動，又能避免和減輕風險，因此在資本主義金融、證券市場小逮用較爲普遍。
期權交易的具體做法，以看漲期權爲例：某甲看準股市行情趨好，於是便通過經紀商與某乙簽訂一筆看漲期權合同，合同約定三個月後某甲享有按每般10 元的價格（一般爲合同簽訂時的價格）購買1000 股A 公司普通股票，或放棄購買的權利。爲此某甲因殉買此項權利向某乙支付價款（或費用）250 元。三個月後，當期權合同到期，如股價上升爲每股11 元，某甲即行使期權，從每股10 元的合同價格購入1000 股。然後按市價賣出，賺取1000 元，扣除買入期權費用2 動元，淨盈利750 元．如果合同到期時股價下跌至每股9 元，這時行使期權，就會損失1250 元（含費用）。而放棄期權則僅損失費用250 元。從上面的例子可以看出期權交易，很類似期貨交易，只是期權交易斌與期權購買者做或不做原合同約定的期貨交易的產擇權，從而較之期貨交易風險大大降低。參考雲掌財經！
三、銀行是怎麼通過開展外匯期權這項業務賺錢的？
放大期權的價格，原先像招行剛做的時候就是因爲設定的價格離市價太近 虧損過，後期學乖了
比如歐元現在是1.4150，期權商根據近期價格的波動程度，把期權的價格設定的臨市價很遠的地方，如1.3150，這樣就很安全了，再就是期權國內是歐式期權，即使到了你的價格 沒到行權日你也是不可以行權的，到了行權日 說不定價格對你就不划算了
還有一點國內期權價格也參考國際上其他期權商的價格制定
期權個人覺得主要是起到一箇保障的作用 如果外匯的頭寸過大，還想鎖定風險的話 那就可以做反向期權，鎖定風險，付出那點期權費 還是值得的；因爲對於頭寸過大 有時候不能按有利價格平倉，無法保障風險的鎖定，所以做期權就適用了
純投機怎麼能贏的過期權商 僅個人見解
四、50etf期權一張合約要多少錢？一次要買多少張呢？
目前上交所上市的上證50ETF期權的委託單位爲“張”，委託數量爲1張或其整數倍。1張期權對應的是10000份上證50ETF。最小報價單位爲0.0001元。根據不同的報價，合約的價格不一樣。此處的報價爲權利金的報價，即期權買方向賣方支付的用於購買期權合約的資金。具體您可以查看50ETF期權行情揭示。
比如，某50ETF期權合約現價0.2109元，買入1張合約，那麼：
權利金=0.2109*10000=2109元（即權利金爲2109元，若權利方放棄行權，則該筆費用支付給義務方）。
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