財務報表分析趨勢分析法怎麼做
財務報表分析趨勢分析法：(1)計算趨勢比率或指數。通常指數的計算有兩種方法，一是定基指數，二是環比指數。定基指數就是各個時期的指數都是以某一固定時期爲基期來計算的。環比指數則是各個時期的指數以前一期爲基期來計算的。趨勢分析法通常採用定基指數。(2)根據指數計算結果，評價與判斷企業各項指標的變動趨勢及其合理性。(3)預測未來的發展趨勢。根據企業以前各期的變動情況，研究其變動趨勢或規律，從而可預測出企業未來發展變動情況。
財務報表分析（FinancialStatementsAnalysis）是以企業基本活動爲對象、以財務報表爲主要信息來源、以分析和綜合爲主要方法的系統認識企業的過程，其目的是瞭解過去、評價現在和預測未來，以幫助報表使用人決策。
1.資產負債表分析
資產負債表分析（BalanceSheetAnalysis）是指基於資產負債表而進行的財務分析。通過分析公司的資產負債表，能夠揭示出公司償還短期債務的能力，公司經營穩健與否或經營風險的大小，以及公司經營管理總體水平的高低等。
2.利潤表分析
利潤表分析（IncomeStatementAnalysis）是指基於利潤表而進行的財務分析。通過分析損益表，可直接瞭解公司的盈利狀況和獲利能力，並通過收入、成本費用的分析，較爲具體地把握公司獲利能力高低的原因。
3.現金流量表分析
現金流量分析（CashFlowAnalysis）是指對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究，從而瞭解企業的財務狀況，發現企業在財務方面存在的問題，預測企業未來的財務狀況，爲報表使用者科學決策提供依據。
4.財務報告綜合分析
隨着財務理論研究的不斷髮展，對企業財務報表進行綜合分析的方法也越來越多，經常被用來做分析的有杜邦分析體系、沃爾分析法等
如何通過財務報表來對公司的發展前景進行展望？
財務報表是歷史經營業績的反映，所以財務報表分析主要是看公司的過去的。但由於公司的歷史可以在一定程度上預示未來，所以對未來分析也有一定作用。
比如說，對增長率的分析，如果公司最近五年持續快速增長，年增長率都在30%以上，而且市場狀況沒有發生大的變化，那麼可以預期公司仍然保持較快增長。
另外一箇角度是瞭解公司產品的市場容量，如果一箇新產品，處於快速增長期，而且市場容量很大，那麼未來前景就比較好。
總之，這是一箇很複雜的問題，有興趣的話，可以讀一讀這本書《看報表講故事7天教會你看財務報表》，可能會有所幫助。
賈寧--財務思維課：教你快速讀懂財報（上）
基本知識點1
1、自然年就是每年的1月1號到12月31號，但是公司在會計制度上有一套自己的運轉週期，我們稱之爲財年。
2、財報在巨潮資訊、網易財經找很合適，你自己可以橫着比、豎着比，也就是用絕對估值法和相對估值法。
3、有財務報表會分爲2種，母公司報表和合併報表，一般情況要重點關注合併報表。
基本知識點2：怎麼快速發掘出有價值的信息？用哈佛分析框架：
第一步：宏觀環境和戰略分析
第二步：會計分析?判斷報表中的數字是不是真的反映了公司實際的經營情況
第三步：基於財務報表數字的分析：
第四步：前景分析
???????????????????????????????實戰演練（東阿阿膠）
第一步：宏觀環境和戰略分析?
看企業的核心收入來源是什麼，再看佔市場的份額，確定是否是所屬行業的龍頭企業。，是否對市場有壟斷。一看渠道，也就是說企業要對它的上下游有足夠的話語權和影響力；二看對原材料的掌控程度。
第二步：會計分析
看會計師事務所的審計報告，國際四大事務所：普華永道、德勤、畢馬威、安永，國內有十家比較出名。無保留意見是最好的一種情況，若有其他的意見，則都是亮出了紅燈，沒辦法判斷這家公司的財務報表是否真實。
不同類型不同特徵的公司，對他們影響最大的會計政策也是不一樣的。科技類企業的特點是研發特別多，要特別關注研發費用怎麼去處理的。整個投入費用當中，有百分之多少被資本化了。
研發分爲研、發2個階段，比較早期、比較基礎的投入，未來能否給企業創造一定的價值，高度不確定，所以在現行會計政策下，就把一部分投入費用化了，即當成公司的費用，而費用會拉低當期公司的利潤；
發這個階段，公司的投入已經商業化了，能爲企業創造很大的價值，就會把這部分資本化，把它當成無形資產，未來通過折舊和攤銷的方式體現價值的損失。
對於科技型企業，如果資本化程度越高，當期利潤就越好看，（中興和烽火通信）應該屬於。但是往往專業化的第三方也看不出來，這部分費用是資本化或者費用化，判斷的線劃在哪兒。所以就有很大的騰挪空間，
也因此判斷怎麼合理時，就要豎着跟這家公司的歷史來比較，橫着和同行業的競爭對標企業相比。看資本化程度是一直上升還是保持均衡穩定的狀態。
哈佛分析框架在於所有的財務數據和變化，應該跟他背後的商業邏輯和實際運營之間是可以互相驗證的。如果這家公司的資本化程度很高，要有明確的預判，就是未來幾年這家公司的資本化可能會去反噬未來幾年的利潤。
PS:個人疑問，老師不是說了，資本化程度越高，說明企業研發的新技術或者產品就越多，未來幾年公司營業收入上漲會比較快啊，，但商業利潤怎麼會被反噬呢？
現在我知道了，是因爲長期資產都面臨折舊問題，所以就會在後面幾年出現折舊，折舊會直接降低當期利潤，業績也會受到影響，這就是反噬效應。
第三步：財務報表分析
1、經營情況：
2014年和2018年主營業務增長率明顯的下降和放緩。在網上查會發現2014年是因爲明顯的提價，導致銷量下滑，銷售收入下降，說明消費者對價格很敏感，賣不動，並不能像茅臺那樣，提價照樣有人買；2018年是因爲成本上升帶來的利潤空間的縮減。，更像是被動提價，在一定程度上也說明東阿阿膠對原材料的把控能力，會影響利潤空間。
2、財務風險
這家公司雖然負債率在20%z左右，但是要看負債構成是什麼樣的，有多少是一年之內必需還清的？多少是長期的銀行貸款？看下圖。
什麼樣的公司纔可能沒有長期債務呢？一般都是輕資產、互聯網這樣的公司。
若沒有長期負債，就看流動性負債，看流動比率是多少，流動比率最低是1，而東阿阿膠基本每年維持在4以上，算是比較穩健。
經營現金流量對負債比率也維持在50%左右，A股上的公司一般在20%，所以比較高，而且流動資產也就是理財產品也很多，但都趴在賬上，說明在財務上非常穩健，有點過於保守。
2024-09-20在接着研究，接着寫啦。。。。
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