滬銅還會跌嗎？
美元近期不斷強勢，大宗商品交易期貨就大幅下跌，結合美元走勢和國際大宗期貨走勢。
美元中期如果繼續貶值，黃金、銅等期貨仍然會走高，但短期調整應規避風險。
國外期貨如何利用調期獲利？
SHFE/LME的期銅跨市套利原理跨市套利的理論基礎是現貨的進出口貿易。在正常的進出口貿易下，國內外現貨銅之間存在着一箇正常水平的價格比例。但當市場出現扭曲，SHFE和LME的同期合約價格比值出現偏離正常水平時，則可進行跨市套利交易，由於兩地價格比扭曲，就對帶動相關的貿易商通過進出口去謀利，大量的物流會在短時間內將兩地價格重新調整平衡，因此，扭曲入市、正常平倉就完成了一次套利交易。以下LME3月銅與滬銅3月連續的價格走勢圖。從圖中可見，雖然兩者在走勢上趨於同漲同跌，近期的相關性也達到92.58%之高，但在某些時段，國內外走勢的強弱度則出現差異，這時就存在跨市場套利的機會。圖：國內外銅價的走勢圖我們首先從貿易成本的角度考慮，確定國內外比價的最大無套利區間。區間上限值：國內比價一旦達到區間上限值，我們認爲進口國外銅到國內正好保本。即將LME銅價，扣除關稅、增值稅和運輸成本等因素以後，正好等於國內的3個月到期的期銅價格。如果比價高於這個上限值，則進口將有利可圖。計算公式爲：其中：目前進口關稅爲0%，增值稅爲17%，雜運費假設爲1000元/噸（該參數可以根據各自情況進行修增）。NDF3月匯率代表了市場對3個月以後人民幣對美元的匯率預測。以2008年1月17日爲例，上海期銅0803收盤價：60300元/噸；LME3月銅價爲7100美元/噸，NDF3月匯率爲7.091。則代入公式：區間下限值：國內比價一旦達到區間下限值，我們認爲出口國內銅到國外正好保本。即將國內期銅價格，扣除關稅、增值稅和運輸成本等因素以後，正好等於LME銅價。如果比價低於這個下限值，則出口將有利可圖。計算公式爲：其中：目前出口關稅爲15%，增值稅爲17%，雜運費假設爲1000元/噸（該參數可以根據各自情況進行修增）。NDF3月匯率代表了市場對3個月以後人民幣對美元的匯率預測。以2008年1月17日爲例，上海期銅0803收盤價：60300元/噸；LME3月銅價爲7100美元/噸，NDF3月匯率爲7.091，當前匯率7.2475。則代入公式：以上面的計算爲例：在2008年1月17日這天，無套利區間[b, a]爲[7.0946, 8.4373],而當天的國內外比價爲：60300/7100=8.49，微微大於上限值，可採用“買LME銅，拋國內銅”的跨市場套利策略。（注：在以上模型中，投資者須根據自身情況，設置參數，使得套利的有效性更強） 接下來，我們對銅的國內外比價的歷史數據的進行統計分析。以下是該比價的走勢圖，可見比價處於不斷下滑中，其中除了國內外銅價走勢強弱不同以外，很大一塊因素就是人民幣兌美元的升值，使得比價處於不斷下降中。圖：國內外銅比價走勢圖此外，我們對不同時間跨度中，銅的國內外價差的運行情況進行了統計，得出比價的最大值、最小值和平均值，如下表所示。可見2008年1月17日這天，國內外比價爲：60300/7100=8.49，高於近期的平均值，從統計意義的角度，也可以採取“買LME銅，拋國內銅”的策略，從統計的角度進行跨市場套利。表：歷史統計結果統計時間跨度最大值最小值平均值最近1月8.6592 8.1321 8.4661 1到3個月8.8208 8.1297 8.4176 3到6個月9.5252 8.1357 8.6399 6個月到1年9.7474 8.1523 8.9958 1年到2年10.2101 8.1575 9.2468 資金要求：假設某套利者，打算在國內外市場進行3000噸銅的跨市場套利。以2008年1月17日爲例，該天上海期銅0803收盤價：60300元/噸；LME3月銅價爲7100美元/噸；當時的匯率爲7.2475。假設上海交易所的保證金要求爲9%，而LME銅的開倉保證金爲15625美金，相當於8.8%的保證金水平。則該投資者需要投入的資金爲：滬銅：600手，需要資金 60300*3000*9%=16,281,000元LME銅：120手，需要資金 120*15625*7.2475=13,589,062.5元總共資金需要：29,870,062.5元當然上述總資金是按照滿倉操作進行計算。爲了防範交易所臨時追加保證金，以及將剩餘資金可承受4%的漲跌停板，因此用15%的保證金則比較安全，但可能相對比較保守。（具體情況，需要根據投資者在短時間內對資金的籌集能力而定）。此外，我們以最近1個月的國內外價差的統計結果來看，其最大值爲8.6592，最小值爲8.1321，假設該投資者完全把握住了該高點和低點，則簡單的計算一下，其收益大概爲：30%左右（假設採用10%的保證金）。 最後在進行跨市場套利時，需要注意的事項：l 市場可能會出現比較長一段時間的價格扭曲，所以跨市場套利也存在失敗的風險。l 注意政策性風險，由於國家對進出口關稅的調整，將影響套利的成敗。l 注意美元貶值風險。由於目前美元處於不斷下跌的走勢中，所以儘量減少“拋LME銅，買國內銅”的套利方式，因爲這樣會由於美元貶值而失去一部分套利的利潤。l 注意LME的期限結構，在LME遠期升水的期限結構下，採用拋LME銅比較有利；而在LME遠期貼水的期限結構下，採用買LME銅比較有利。l 注意資金管理，由於跨市場套利總會面臨一邊虧損、一邊盈利的局面，因此需能較好的調配資金。此外，在單邊的強勢行情中，若進行跨市場套利，建議控制好倉位，避免由於追保資金過大而不能及時追加保證金，而導致套利失敗。此外，還需備留資金，以防範交易所臨時提高保證金水平。l 入場時機的把握。建議在考慮比價走勢的趨勢性後，分批建立套利頭寸。同時，在國內外的建倉須遵循“同時性”。
也有有點類似跨期套利吧!加我好交我給你傳些資料!
保證金比例和手續費是交易所規定的，只不過，不同的期貨公司在交易所上面加的不一樣
我們公司是加的最少的：保證金不加，手續費只加0.01
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