上海友升鋁業股份有限公司又一次站到A股門前。據上交所官網消息，近期，友升股份主板IPO披露第一輪審覈問詢函的回覆。與同行業其他公司相比，成立於1992年的友升股份資本佈局已然掉隊。值得注意的是，此次系公司第二次衝擊滬市主板上市，與前一次相比，友升股份此次募資金額大增三倍。針對公司此次IPO相關問題，友升股份方面7月30日接受了北京商報記者採訪。
首發募資增近三倍
二度衝擊滬市主板，友升股份這次在募集資金上的“胃口”大出不少。上交所官網顯示，友升股份主板IPO於2024年12月30日獲得受理，2024年1月29日進入問詢階段。近期，友升股份披露第一輪審覈問詢函的回覆。
據瞭解，友升股份是專業從事鋁合金汽車零部件研發、生產和銷售的國家級高新技術企業。此次衝A，友升股份擬募集資金約24.71億元，擬投資於雲南友升輕量化鋁合金零部件生產基地項目、年產50萬臺電池托盤和20萬套下車體制造項目、補充流動資金，募集資金擬投入金額分別約爲12.71億元、7億元、5億元。
此次系友升股份第二次衝擊滬市主板，公司曾於2024年6月11日向證監會提交首次公開發行股票並在主板上市的申請材料，後於2024年7月28日撤回上市申請。
與上次相比，友升股份此次擬募集資金大增近三倍。彼時，友升股份擬募資用於年產800萬套高端鋁合金汽車零部件、補充流動資金，募集資金投資額分別約爲5.26億元、1.06億元，合計約6.32億元。除了募資額不同之外，友升股份募投項目也發生了變化。
對於兩次IPO募資以及募投項目差異情況，友升股份相關負責人在接受北京商報記者採訪時表示，募資金額差異主要是由於募投項目不同產生，募投項目均圍繞公司主營業務展開，與公司現有生產經營規模、財務狀況、技術水平、管理能力和發展目標相適應，且符合國家產業政策與行業發展趨勢，二闖募資額大增資本佈局掉隊，友升股份衝勝算幾何具有良好的市場前景。
專精特新企業高質量發展促進工程執行主任袁帥告訴北京商報記者，公司IPO募資大增可能是因爲隨着公司業務的擴展和規模的增大，對資金的需求也相應增加，更多的資金可以支持公司的研發、市場拓展、產能擴張等戰略需求；其次，可能是基於對未來市場前景的樂觀預期，公司希望通過增加募資來擴大市場份額，提升競爭力等。
超兩成營收來自特斯拉
北京商報記者注意到，作爲友升股份的大客戶，近兩年，特斯拉已爲公司貢獻兩成以上的收入。
招股書顯示，2024年及2024年上半年，友升股份實現營業收入分別約爲8.11億元、15.11億元、23.5億元、11.64億元，對應實現歸屬淨利潤分別約爲5604.84萬元、1.29億元、2.33億元、1.1億元。
同期，友升股份對前五大客戶的銷售收入分別約爲4.03億元、7.35億元、12.35億元和6.72億元，佔公司營業收入的比例分別爲49.72%、48.63%、52.55%和57.67%，客戶集中度較高。
報告期內，友升股份的前五大客戶存在一定變動，主要包括特斯拉、廣汽集團、蔚來汽車、北汽新能源、海斯坦普、凌雲工業等國內外知名汽車整車或零部件廠商。
值得注意的是，其中，特斯拉已連續爲友升股份貢獻兩成以上的銷售收入。2024年、2024年及2024年上半年，友升股份對特斯拉的銷售收入佔當期營業收入的比例分別約爲11.94%、20.2%、27.31%。
在整車廠商銷售中，特斯拉貢獻營收佔比逼近五成。數據顯示，2024年，公司對特斯拉的銷售收入分別約爲1.8億元、4.75億元和7.04億元，同期，公司對特斯拉的銷售收入佔整車廠商銷售的比例分別約爲32.9%、43.82%、49.31%。
友升股份表示，特斯拉系公司2024年新合作的客戶，受特斯拉產品量產的影響，公司對特斯拉的銷量和收入均大幅增加。
在招股書中，友升股份提及，公司存在客戶相對集中的風險，如果公司主要客戶的需求下降，或轉向其他供應商採購，將對公司的經營及財務狀況產生不利影響。對此，友升股份相關負責人向北京商報記者表示，公司積極維護並拓展新客戶，與全球領先的主要新能源汽車整車廠商和知名一級零部件供應商建立了長期穩定的合作關係。
資本佈局掉隊同行業
友升股份成立於1992年，如今才衝擊主板上市，與同行業可比公司相比，公司佈局資本市場的腳步慢了許多。
招股書顯示，友升股份的同行業可比公司包括震裕科技、中捷精工、旭升集團、晉拓股份、宏鑫科技、亞德林、新鋁時代等。
值得注意的是，經同花順iFinD統計，前述公司成立時間均晚於友升股份，其中成立最早的系震裕科技，公司成立於1994年，但早已於2024年進入A股市場，另外，中捷精工、旭升集團、晉拓股份、宏鑫科技均繫上市公司。
與尚未上市的亞德林、新鋁時代相比，公司IPO進程也稍慢幾步。其中，亞德林創業板IPO已於2024年5月26日上會並獲得通過，新鋁時代創業板IPO則已於2024年7月9日註冊生效，只待發行上市。
友升股份相關負責人對北京商報記者表示，汽車零部件種類繁多，不同零部件產品因應用系統、規格型號、生產工藝等方面存在差異，同行業公司在各自細分領域具有競爭優勢。多年來，公司始終專注主營業務，不斷提升公司的創新能力、科研能力，積極開拓市場，營業收入穩步提升。公司目前的上市進程有序推進中，符合公司整體戰略規劃。
中國民協新質生產力工委常務副會長及祕書長吳高斌告訴北京商報記者，儘管部分IPO公司在資本佈局上較可比公司稍顯緩慢，但公司可能仍具備一定的競爭優勢，如行業經驗豐富等，IPO進程相對較慢也可能是爲了確保在上市後能夠更好地發展。
着眼未來，友升股份相關負責人表示，本次IPO募投項目的實施落地將進一步提升公司產能、進一步完善公司產品結構、增強公司盈利能力、進一步鞏固公司的市場競爭地位。同時，募集資金到位後，公司的淨資產和流動資金將大幅增加，可有效優化公司的資產負債結構，改善公司財務狀況，緩解流動資金壓力，進一步提高抵禦風險的能力，爲公司實施長期發展戰略提供保障。
北京商報記者馬換換冉黎黎
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