期貨交易實行保證金制度，也就是說交易者在進行期貨交易時只需要繳納少量的保證金，一般爲成交合約價值的5%－10%，就能完成數倍乃至數十倍的合約交易。這就是期貨交易“四兩拔千斤”的特點，被形象地稱爲“槓桿機制”。如果保證金爲5%，則真實價格上漲5%就意味着資金翻番，下跌5%就是血本無歸。槓桿機制使期貨交易具有高收益高風險的特點。
期貨保證金帳戶上的資金要分成兩個部分，一是按照法定保證金比率根據持倉頭寸的多少繳納的交易保證金（也叫持倉保證金），這個數值隨着價格的變化每天都在調整，
第二部分是結算準備金，用於準備彌補虧損，因爲法定準備金數值在不斷變化，結算準備金也隨盈利而增加，隨虧損而減少。由於保證金的槓桿作用，期貨交易絕對禁止滿倉操作！！！必須保留充足的結算準備金以彌補價格出現不利變化時的虧損，否則輕微的浮虧都會造成結算準備金不足而暴倉。
爲了控制風險，交易所每日對會員，會員每日對客戶盈虧情況進行結算，通過結算價對當日持倉進行盈虧評估。並根據盈虧結果進行真實帳戶劃轉，一旦帳戶中結算準備金不足以彌補當日虧損，交易所和期貨公司就會進行強行平倉。這和股票不同，只要不賣出股票，帳戶上只有浮動盈虧，而不會進行真實的帳戶劃轉。由於結算價涉及到真實帳戶的盈虧計算，因此採用當日加權平均價（股指期貨可能採用收盤前一小時加權平均價），而不是收盤價。這是爲了防止大戶操縱。
期貨盈虧的計算方法（全部平倉後的盈虧計算，每日盈虧計算比這個還要麻煩）：
第一步，先計算盈虧的絕對值，多頭盈虧＝平倉賣成交額－開倉買成交額，空頭盈虧＝開倉賣成交額－平倉買成交額；或者用點差計算，多頭盈虧＝（平倉賣價－開倉買價）*成交量，空頭盈虧＝（開賣價－平買價）*成交量。
第二步計算成本即交易保證金（也叫持倉保證金）＝開倉（買或賣）成交額*保證金比率。
第三步，計算收益率：投資收益率＝盈虧/交易保證金*100%，總資產收益率=盈虧/（交易保證金＋結算準備金）*100%。前者衡量一次投資的效率，後者主要來衡量期貨交易的總體收益和風險。
例如50萬總資金，買價值100萬的合約，交易保證金10萬。當合約價值漲10%達到到110萬，盈虧＝110萬－100萬＝10萬，則投資效率＝10萬/10萬*100%＝100%，帳戶總資金收益率＝10萬/50萬*100%＝20%。
期權主要有如下幾個構成因素：（1）執行價格（又稱履約價格）。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。（2）權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方爲獲得期權而付給期權賣方的費用。（3）履約保證金。期權賣方必須存入交易所用於履約的財力擔保。（4）看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。
按執行時間的不同，期權主要可分爲兩種：歐式期權和美式期權。歐式期權，是指只有在合約到期日才被允許執行的期權，它在大部分場外交易中被採用。美式期權，是指可以在成立後有效期內任何一天被執行的期權，多爲場內交易所採用。
舉例說明：
（1）看漲期權：1月1日，標的物是銅期貨，它的期權執行價格爲1850美元/噸。A買入這個權利，付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元/噸，看漲期權的價格漲至55美元。A可採取兩個策略：
行使權利－－A有權按1850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個行使期權的要求後，必須予以滿足，即便B手中沒有銅，也只能以1905美元/噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元/噸的執行價賣給A，而A可以1905美元/噸的市價在期貨市場上拋出，獲利50美元。B則損失50美元。
售出權利－－A可以55美元的價格售出看漲期權，A獲利50美元（55-5）。
如果銅價下跌，即銅期貨市價低於敲定價格1850美元/噸，A就會放棄這個權利，只損失5美元權利金，B則淨賺5美元。
（2）看跌期權：1月1日，銅期貨的執行價格爲1750美元/噸，A買入這個權利，付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅價跌至1695美元/噸，看跌期權的價格漲至55美元。此時，A可採取兩個策略：行使權利－－A可以按1695美元/噸的市價從市場上買入銅，而以1750美元/噸的價格賣給B，B必須接受，A從中獲利50美元，B損失50美元。
售出權利－－A可以55美元的價格售出看跌期權。A獲利50美元。
如果銅期貨價格上漲，A就會放棄這個權利而損失5美元，B則淨得5美元。
通過上面的例子，可以得出以下結論：一是作爲期權的買方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有權利而無義務，他的風險是有限的（虧損最大值爲權利金），但在理論上獲利是無限的。二是作爲期權的賣方（無論是看漲期權還是看跌期權）只有義務而無權利，在理論上他的風險是無限的，但收益是有限的（收益最大值爲權利金）。三是期權的買方無需付出保證金，賣方則必須支付保證金以作爲必須履行義務的財務擔保。
交易保證金是當你進行市場進行交易，開倉和價格變動時需要的資金。進行市場後價格是多少按照一定的比例收取的保證金，價格變化，交易保證金也在變化。
結算保證金是當天交易結束後交易品種都有一箇結算價，按照這個結算價按規定的比例收取保證金，在交易保證金的基礎上多退少補。
交易保證金是在交易時間內收取的。結算保證金是在交易結束後按照每日無負債結算制度，劃撥資金。
期貨期權的買方有三種了結期權的方式：對沖和放棄權利，這兩種方式執行後權利消失；還有第三種行使權利。至於何時執行有兩種方式，一種是歐式期權，指期權合約的買方在合約到期日才能按執行價格決定其是否執行權利的一種期權；另一種是美式期權，指期權合約的買方在期權合約的有效期內的任何一箇交易日均可按執行價格決定是否執行權利的期權。
1.交易保證金
會員單位或客戶在期貨交易中因持有期貨合約而實際支付的保證金，它又分爲初始保證金和追加保證金兩類。
初始保證金是交易者新開倉時所需交納的資金。它是根據交易額和保證金比率確定的，即初始保證金＝交易金額調保證金比率。我國現行的最低保證金比率爲交易金額的5％，國際上一般在3％～8％之間。
例大連商品交易所的大豆保證金比率爲5％，如果某客戶以2700元/噸的價格買入5張大豆期貨合約（每張10噸），那麼，他必須向交易所支付6 750元（即2700x50x5％）的初始保證金
2.結算保證金
結算準備金一般由會員單位按固定標準向交易所繳納 會員爲了交易結算在交易所專用結算帳戶預先準備的資金。是沒有被合約佔用的資金
對於第二個問題應該分兩方面解釋，如果是歐式期權的話，規定只能在合約到期日才能執行期權，
如果是美式期權的話則在合約到期日之前的任何一箇交易日（含合約到期日）均可執行期權．（合約到期日的含義：期貨期權合約必須履行的時間，是期貨期權合約的終點）
（期貨市場教程上對這些有詳細的解釋）
保證金比例和手續費是交易所規定的，只不過，不同的期貨公司在交易所上面加的不一樣
我們公司是加的最少的：保證金不加，手續費只加0.01
期貨期權，中國目前沒有開
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