[股票300110]伟星新材获平安证券推荐评级，投资收益减少拖累业绩，毛利率同比改善

8月25日，偉星新材獲平安證券推薦評級，近一箇月偉星新材獲得4份研報關注。

研報預計2024-2026年歸母淨利潤分別爲14.4億元、15.7億元、16.8億元。平安證券認爲，投資收益減少拖累業績，毛利率同比改善。面對複雜嚴峻的行業競爭環境，上半年公司營收逆勢增長4.7%，印證長期以來優異的經營管理能力，同時毛利率同比提升0.9pct至42.1%。期內歸母淨利潤同比下滑較多，主要因投資淨收益同比減少1.6億元至-0.2億元；同時因銷售費用有所增加，期間費率同比提升2.5pct至24.2%。

風險提示：1）若後續房地產修復不及預期，將對公司業務拓展形成不利影響，尤其是關注地產竣工持續下滑對行業裝修需求的拖累。2）若後續油價上漲，或將導致公司原材料成本上升、制約盈利水平。3）防水、淨水業務與塑料管道在產品性能、服務工序以及消費認知等方面存在差異，尤其是新產品獲得消費者認可所需時間可能較長，業務拓展存在不及預期的風險。4）收購標的公司業務發展不達預期、帶來商譽等資產減值風險。