资金双向交流意愿非常强烈！境内外资本蓄势待发——金融支持大湾区建(400083)龙力3设之跨境投融资篇

编者按粤港澳大湾区是我国敞开程度、经济生机最强的区域之一，在展开全中具有重要的战略地位。日前，由央行等四大中心金融监管部分发布的（以下简称），将金融这一要害范畴放到了粤港澳大湾区建造的中心。此次26条办法颇具可操作性，业界以为，傍边释放了进一步加大本钱项目敞开、加快人民币国际化、削减外商出资约束的重要信号。这些办法现在在大湾区内怎么落地？对大湾区金融建造有何活跃影响？即日起，将从大湾区跨境投融资、金融资源跨区域服务实体经济、特征金融业态展开等五个视点切入，对中的26条办法进行深度解读。日前，央行等四部分联合发布了，对上一年发布的中涉及到金融建造的规划进行了细化和落地。其间，在促进粤港澳大湾区跨境交易和投融资便当化方面提出了多项行动。

如提高本外币兑换和跨境流转运用便当度、支撑粤港澳三地组织协作建立人民币海外投贷基金、答应港澳组织出资者经过合格境外有限合伙人（QFLP）参加出资粤港澳大湾区内地私募股权出资基金和创业出资企业（基金）、支撑内地私募股权出资基金境外出资，等等。

对此，业界人士承受采访时指出，这些办法若能实在落地，将大大提高粤港澳大湾区金融出资环境的便当度，境内外本钱也将运用大湾区优质、便当的出资环境来支撑大湾区金融建造。有利于加快人民币国际化进程

“尽管现在现已在跨境金融方面放开了必定的口儿，但能够满意港澳资金进入内地出资、借款商场的份额仍比较低。”广东外语外贸大学粤港澳大湾区研究院院长声明浩承受媒体采访时曾这样描绘粤港澳大湾区境内外资金流转的现状。声明浩表明，调研发现，香港在银行存款余额方面实践现已达到了10万亿元人民币规划，但现在能够流转到广东的仅有千亿元规划，因而存在“大资金小流转”的问题。

但事实上，资金双向交流的志愿却十分激烈。“咱们2024年9月发了个港股打新的产品，没怎么做宣扬，但很快规划就增长到10个亿了。”在香港和内地都有出资事务的雷根基金总经理李金龙告知，现在境内出资者出资境外财物的热心仍然十分高涨。

此次出台的说到，要促进粤港澳大湾区跨境交易和投融资便当化，提高本外币兑换和跨境流转运用便当度。此外，支撑粤港澳三地组织协作建立人民币海外投贷基金，归入人民币海外基金事务计算，征集内地、港澳地区及海外组织和个人的人民币资金，为我国企业“走出去”展开出资、并购供给投融资服务，助力“一带一路”建造。

李金龙以为，此次释放了许多信号，比如在现在逆全球化的情况下，进一步加大本钱项目的敞开程度和金融体系的敞开度，人民币将更有期望走出去，加快人民币国际化进程；并支撑经济转型和工业晋级。“就咱们的事务而言，由于咱们现已在香港和上海两地一起展开，之后关于两地的出资者互认异地的产品可能会愈加地便利，一起也有助于咱们为出资者更好地施行财物涣散装备。”李金龙说。私募股权跨境出资窘境有望破解

在促进跨境出资方面，在股权出资方面说到了一个很大的亮点，答应港澳组织出资者经过合格境外有限合伙人（QFLP）参加出资粤港澳大湾区内地私募股权出资基金和创业出资企业（基金）。有序推动合格境内有限合伙人（QDLP）和合格境内出资企业（QDIE）试点，支撑内地私募股权出资基金境外出资。

北京市盈科（广州）律师事务所高档合伙人、私募基金专业律师贺俊承受采访时表明，其实近些年合格境外有限合伙人（QFLP）一向都有在国内试点运转，也对活泼国内本钱商场起到活跃的效果。此次发布的，将进一步鼓舞更多来自港澳的组织出资者经过合格境外有限合伙人（QFLP）参加出资大湾区内的内地私募股权出资和创业出资基金，也将会有更多的合格境内有限合伙人（QDLP）与合格境内出资企业（QDIE）积极展开境外出资，更多的港澳出资者将有时机享受到湾区展开建造带来的盈利。“这对大湾区本钱商场和股权出资、创业出资范畴来说是一个很大的方针利好。”贺俊表明。

关于“有序推动合格境内有限合伙人（QDLP）和合格境内出资企业（QDIE）试点，支撑内地私募股权出资基金境外出资”，松禾本钱合伙人袁雄伟以为，对境内具有出资境外项目的人民币基金来说是个极大的利好。“QDLP本来有一个问题，便是即便人民币基金有出资境外项目的资历，也不代表就必定能够把人民币投到境外去，由于没有办法换汇。”袁雄伟承受采访时表明，这类组织其实更需求一个出资额度，只需组织以为项目合适出资，就能够在这个额度之下自在换汇，“现在是每投一个项目，就要走一次批阅程序，很耗时间，还要搭相关的架构，十分约束契合资质的组织出资红筹架构的优质高科技企业。”袁雄伟表明，期望此次能在这方面给予更多的施行细则，让出资组织实在能够出资境外优质项目。

此外，说到，为推动粤港澳资金融通途径多元化，促进金融商场和金融基础设施互联互通，支撑非出资性企业展开股权出资试点。答应粤港澳大湾区内地非出资性企业本钱项目收入或结汇所得人民币资金用于契合生产经营方针的境内股权出资。试点企业在实在、合规前提下，能够依照实践出资规划将资金直接划入被出资企业。

“这有利于湾区企业，特别是外商本钱在契合准入办理以及境内所投项目实在合规的情况下进行股权出资，将为湾区的本钱商场带来更多的流动性，愈加丰厚了湾区内的股权出资环境。”贺俊指出。

在袁雄伟看来，这实践上是外汇办理制度的探究，“本来人民币不涉及到外汇转化时，许多非出资类企业也有股权出资的经历，咱们也有LP（有限合伙人）来自上市公司、央企等，但要换汇就必定程度上约束了出资。”而此次答应外汇不需求结汇，直接用外币做股权出资，企业有了外汇之后，就能够投到境内建立的基金，这一方面临具有外汇收入的企业来说具有必定吸引力，另一方面，对境内募资美元的基金也是很大的利好。“本来咱们出资的许多标的，尽管事务都在国内，但为了赴美或许香港上市，就会建立VIE架构，那咱们就只能用美元来投，但人民币基金征集美元是很难的。”袁雄伟说。