“618”年中消費大促（消費節）將至，2023年以來持續低迷的包裝紙行業或將迎來曙光。
不過，進入6月份，箱板瓦楞紙價格仍持續走低，彷彿“黎明前的黑暗”。數據顯示，截至6月5日，140g瓦楞紙出廠價爲3395元/噸，跌破3400元/噸關卡，同比下降19.36%，較2023年初的3820元/噸下降11.13%。
採訪中，多位專家及機構分析人士均認爲，“618”年中消費節將是包裝紙行業走出低迷的重要契機。德邦證券分析認爲，在“618”“雙11”等線上購物活動的催化下，今年下半年消費復甦趨勢較爲明確，隨着下游備貨信心提振，包裝紙價格可能最早於今年二季度末迎來向上拐點。
行業身處週期底部
2023年以來，箱板瓦楞紙價格持續走弱，呈現低迷態勢。最主要的原因還是需求端不振。
卓創資訊行業分析師呂豔爍接受《證券日報》記者採訪時表示，今年一季度，雖然春節過後開工率迅速回升，箱板瓦楞紙供應量在增加，但是在內需弱復甦、外銷恢復較慢的影響下，下游的包裝廠開工情況較弱，原紙採購不積極，造成市場價格持續走低。數據顯示，3月底瓦楞紙價格已創下了5年來歷史低位。
同時，2023年1月1日起我國對包括箱板瓦楞紙在內的多紙種實施“零關稅”，成爲下拖包裝紙價格的另一箇主要原因。據業內人士介紹，關稅的可以爲進口紙製品帶來價格優勢，於是包裝紙企業也在“停機檢修”等動作下，持續下調箱板瓦楞紙價格，縮小與進口紙製品的價差，進而搶佔市場份額。
“3月底是個拐點，進入4月份，行業出現了近一箇月的小幅反彈。”呂豔爍說。這也被多數行業分析人士認爲是紙價“底部企穩”。
談及“618”年中消費大促的影響，太陽紙業相關負責人告訴《證券日報》記者，早在4月份，下游紙包裝行業就已開始積極爲“618”大促儲備庫存。彼時，經歷了一季度的持續下跌，上游紙廠在“喊漲”挺價，終端需求在“618”帶動下存恢復預期，於是彼時市場交投在供需博弈下呈現較好轉變，實現了4月份的行業反彈。
對於5月份以來，特別是近期箱板瓦楞紙價格再度下跌，太陽紙業負責人表示，這次情況和一季度略有不同。因爲隨着近期煤炭、電力等能源價格的走低，企業成本端壓力，“紙企特別是大型紙企受益明顯，不用再像一季度時頻頻採用‘停機檢修’的辦法，現在紙企在保證開工率的情況下，則繼續通過紙品價格的策略，來進一步搶佔市場份額。”
而從“618”年中大促開始，消費需求的進一步回暖，將成爲拉動包裝紙等行業需求回升的重要因素。
數實融合50人論壇智庫專家洪勇在接受《證券日報》記者採訪時表示，“618”年中消費大促通常會帶動包裝紙行業的需求增長，下半年的消費旺季也是包裝紙行業的傳統高峯期。
“‘618’和下半年的各類節日和活動將帶動包裝紙行業的多元化需求，尤其是高端包裝紙、個性化包裝紙、智能包裝紙等細分領域。”洪勇說。
行業加速洗牌整合
在包裝紙價格持續走低的過程中，包裝紙行業也在加速洗牌，並出現向頭部企業集中趨勢。
近期，南方不斷有中小規模箱板瓦楞紙企倒閉的消息傳出。與此同時，包括玖龍紙業、山鷹等在內的頭部紙企卻在積極擴充產能。
根據卓創資訊預計，2023年至2025年箱板瓦楞紙將新增產能800萬噸，其中2023年新增產能較多，計劃新增490萬噸箱板紙產能和130萬噸瓦楞紙產能，短期內供應格局將更加寬鬆。而新增產能多集中於頭部企業，根據卓創資訊統計，2023年至2024年玖龍紙業、山鷹擴產產能分別爲205萬噸和100萬噸。
德邦證券分析表示，隨着環保政策趨嚴，“禁廢令”提高行業門檻，以及進口紙零關稅政策落地，箱板瓦楞紙龍頭企業正把握時間窗口，快速在海內外投放漿紙產能，提高上游資源掌控能力和成本控制能力，也將進一步搶佔市場份額。
對此，Co-Found智庫張新原在接受《證券日報》記者採訪時表示，行業集中度的提升是包裝紙等行業洗牌的必然發展結果。“當前，包裝紙等行業的競爭激烈，市場份額分散，但一些龍頭企業已經開始通過加強併購、資源整合等方式提高行業集中度，進一步加強自身競爭優勢和市場佔有率。”張新原說，未來，隨着市場競爭的加劇和行業洗牌的加速，行業集中度有望進一步提高和集中，龍頭企業的競爭優勢也將得到進一步鞏固和加強。
不過，在前述太陽紙業相關負責人看來，受頭部企業佈局半徑及運費成本等因素影響，中小規模紙企仍將維持的生存空間。
北京工商大學教授洪濤接受記者採訪時認爲，2025年我國“禁塑令”將實施，加之2023年消費迅速活躍，將促進我國包裝紙行業重新組合。“龍頭企業將發揮越來越大的作用，中小包裝紙企業也將開拓特色發展的市場空間。”洪濤如是說。
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