一、求金融界人士對股指期貨套期保值的案例，並附帶詳細講解！
講太多又不容易突出重點了，我簡單說下核心原理，有問題你再問。
套期保值分爲兩類：買套保和賣套保。
買套保：你們公司有一筆銷售回款，兩個月後才能到賬，這筆資金本來是打算投資股票的，因爲資金量大，分散買股票，就相當於買大盤了。結果最近大盤大幅度上漲，你看下最近的走勢就知道，漲的很厲害。公司老總很鬱悶啊，本來現在就能買的，結果因爲資金要兩個月後纔到賬，到時候買可能要比現在高太多了。怎麼辦？這個時候就適合股指期貨買套保，只需要10%的保證金，就能買和兩個月後到賬資金一樣數量的股票。兩個月後，資金到賬了，買進股票的同時，賣出股指期貨。雖然買的股票價格高，但期貨上把這個差價都賺回來了，這就是買套保。
賣套保呢，原理一樣，只是需要反過來：持有很多股票，擔心大盤跌，所以在股指期貨上賣出。如果真的跌了，股票上的損失可以通過期貨的獲利對沖。
鍵盤敲了半天，核心的就是這樣，有問題再問；沒問題就採納吧。
二、怎樣利用股指期貨進行套期保值？
空頭套期保值（賣出套保）空頭套期保值是指通過賣出股票指數期貨合約從而達到保值目的。這是針對股市看跌的一種保值措施，它是通過期貨合約的收益彌補股市下跌而造成持有股票的損失，它是爲現貨市場中正持有的股票進行保值的一種手段。 例：某投資者持有某公司股票10000股，每股價格爲20元，此時股市指數爲2000點。該投資者認爲，在未來2個月股票市場行情看跌，股指期貨也會下跌，投資者所持有的股票也會隨之下跌，但他又不願意賣出手中的股票（或者是由於交易清淡賣不出去）。爲了規避這種可能的損失，該投資者便在股指期貨的2000點賣出2手股指期貨合約（每手保證金仍爲10000元，每點值100元）。兩個月後，股市大盤指數跌至1800點，期貨指數也跌至1800點，投資者所持有的股票已跌至每股16元。該投資者在股票現貨市場的利潤縮水了，而同期股指期貨也跌至1800點，該投資者便買進兩手股指期貨合約平倉。這樣，該投資者在期貨合約上的盈利正好可以彌補同期在股票現貨市場上的損失。 該投資者的整個操作過程計算如下（爲計算方便，仍不計算各項稅費） A.下跌前的操作（股票大盤2000點，股票價格每股20元，期指價格2000點，每點值100元） 此時股票市值：10000股×20元／股＝200000元 賣出2手股指期貨合約（開倉）成本：10000元／手×2手＝20000元 B.下跌後的操作 此時股票市值10000股×16元／股＝160000元 下跌前股票市值200000元－下跌後股票市值160000元＝40000元，即投資者在股票現貨上損失40000元。 買進2手股票期貨合約（平倉）盈利：（2000點－1800點）×100元／點×2手＝40000元。 這樣該投資者雖然在股票現貨市場上損失了40000元，但在股指期貨市場的交易中得到了全部彌補，鎖定了利潤，達到了保值的目的。 股票指數期貨的套期保值功能是很實用的，即使投資者對股市大盤很不瞭解，做多做空無從選擇，但僅從保值的目的講，無論是在指數期貨上做多還是做空，都可以彌補股市波動給投資者帶來的系統性風險。當股市走勢與投資者所預料的趨勢相反時，投資者在期貨市場上會遭受損失，但在股票現貨市場又可以獲利。這樣可以達到保值的目的。當然，實踐中投資者不可能做到前述示例中那樣絕對分毫不差的完全保值，但只要依照上述思路操作，即使有損失，也是很少的，同樣會達到大幅度地減小風險的目的。
三、國債期貨套期保值操作的原因有哪些？
國債期貨套期保值操作的原因主要有：期貨和標的現貨價格之間會存在較強的相關關係；隨着期貨合約到期日的臨近，現貨市場與期貨市場價格趨向一致。
最新评论